A U.S. Bancorp anunciou nesta terça-feira a assinatura de um acordo definitivo para adquirir a BTIG, uma firma global de serviços financeiros especializada em investment banking, vendas e trading institucional, pesquisa e prime brokerage. A transação tem valor alvo de até US$ 1 bilhão, com pagamento inicial de US$ 725 milhões, sendo US$ 362,5 milhões em dinheiro e 6,6 milhões de ações da U.S. Bancorp. O valor adicional de até US$ 275 milhões em dinheiro será pago ao longo de três anos, condicionado ao cumprimento de metas de desempenho específicas.
A operação representa uma aquisição estratégica para a U.S. Bancorp, que busca acelerar o crescimento de sua plataforma de mercados de capitais. As duas empresas mantêm uma parceria de longa data desde 2014, quando a BTIG se tornou parceira de referência em equity capital markets, e desde 2023 em programas de assessoria em fusões e aquisições.
Detalhes da estrutura da transação
O pagamento inicial será efetuado no fechamento da operação. A U.S. Bancorp entregará uma combinação equilibrada de caixa e ações próprias para concluir a compra.
Metas de desempenho definidas no acordo determinarão o desembolso extra ao longo do período de três anos.
A transação deve gerar impacto neutro nos lucros por ação em 2026 e reduzir o índice de capital de nível 1 comum em cerca de 12 pontos-base no momento do fechamento.
Motivações estratégicas da aquisição
A incorporação da BTIG permite à U.S. Bancorp preencher lacunas importantes em produtos para clientes corporativos e institucionais. Novos recursos incluem vendas e trading de ações institucionais, equity capital markets, trading eletrônico de ações e assessoria em fusões e aquisições.
Clientes da BTIG ganharão acesso à plataforma financeira ampla da U.S. Bancorp, que abrange serviços de investimento, gestão de ativos, wealth management e pagamentos. A combinação fortalece o suporte oferecido a instituições e empresas em diversas etapas do ciclo de investimento.
A U.S. Bancorp destacou o talento da equipe da BTIG, suas capacidades tecnológicas avançadas e presença global como fatores decisivos para o acordo.
Liderança e continuidade da operação
Anton LeRoy, CEO da BTIG desde sua expansão significativa a partir de 2008, permanecerá no cargo após o fechamento. Ele reportará diretamente a Stephen Philipson, vice-chair e head de Wealth, Corporate, Commercial and Institutional Banking da U.S. Bancorp.
Steven Starker, cofundador e executive chairman da BTIG, continuará atuando no dia a dia, mantendo o engajamento com os maiores clientes institucionais e corporativos, além de impulsionar o desenvolvimento de negócios em todos os departamentos.
A liderança da BTIG se integrará à estrutura da U.S. Bancorp, preservando o nível de serviço high-touch que caracteriza a firma.
Perfil e alcance global da BTIG
Fundada em 2005, a BTIG se posiciona entre as dez maiores firmas do segmento nos Estados Unidos. A empresa conta com mais de 700 profissionais distribuídos em 20 cidades nos EUA, Europa, Ásia e Austrália.
A BTIG oferece execução global, expertise e insights em ações, derivativos de ações, ETFs, renda fixa, moedas e commodities. Suas capacidades principais incluem trading institucional, prime brokerage, introdução de capital, acesso corporativo, pesquisa estratégica e gestão de comissões.
A firma entrega soluções end-to-end para uma base diversificada de clientes institucionais e corporativos em todo o mundo.
Expectativas para o fechamento e impactos
O acordo definitivo foi assinado em 12 de janeiro de 2026. A conclusão da operação está prevista para o segundo trimestre de 2026, sujeita a aprovações regulatórias e ao cumprimento das condições habituais de fechamento.
A aquisição não altera os planos de retorno de capital de curto prazo da U.S. Bancorp. O negócio reforça o foco da instituição no crescimento sustentável de receitas provenientes de mercados de capitais, segmento que registrou expansão anual composta de 21% entre 2021 e 2024.
